Пинчук оценил «Интерпайп» в $6 млрд

Владелец корпорации «Интерпайп» Виктор Пинчук хочет выручить $1 млрд. в ходе IPO на Лондонской фондовой бирже весной будущего года, где собирается продать 25% акций. Об этом он сообщил в интервью агентству Bloomberg. При этом общую стоимость «Интерпайпа» Пинчук оценивает в $6 млрд, пишут «Экономические известия».

Организаторами размещения выступят Merrill Lynch, ABN Amro и Deutsche Bank. «Нам нужны инвестиции, и мы хотим выйти на западный рынок», — сказал Пинчук. По его словам, основные риски, связанные с его компанией, носят политический характер. «Приобретение «Криворожстали» было полностью легальным», — отметил он, добавив, что обратился по этому поводу в Европейский суд по правам человека. По данным «і», процедура размещения будет аналогична той, которая использовалась при выходе на IPO компании Ferrexpo PLC Константина Жеваго.

В конце сентября было объявлено о создании инвестиционно-консалтинговой компании EastOne LLC, которая будет управлять активами Виктора Пинчука. По словам исполнительного директора EastOne LLC Геннадия Газина, бренд группы «Интерпайп» принадлежит трубно-колесному бизнесу, консолидированному Interpipe Holdings Ltd. В него входят заводы «Интерпайп НТЗ», «Интерпайп НМТЗ», «Интерпайп Нико Тьюб», «Интерпайп НТК», а также сеть торговых компаний в Европе, США, СНГ и на Ближнем Востоке.

Некоторые эксперты считают стоимость компании завышенной. По мнению аналитика ИК «Конкорд Капитал» Евгения Червяченко, стоимость «Интерпайпа» составляет около $4 млрд. «Для того чтобы компания стоила $6 млрд., ее годовые продажи должны составлять около $3 млрд., а в 2006 г. компания реализовала продукцию на $1,4 млрд.»,— говорит эксперт. По его оценке, продажи в 2007 г. вряд ли достигнут 3 млрд., но вырастут примерно на 50%, что позволит выручить не более $2,5 млрд. «При учете капитализации надо учитывать, что «Интерпайп» владеет не 100% своих украинских заводов»,— добавляет аналитик.

По мнению старшего экономиста отдела инвестиционного консалтинга ИК «Керамет Инвест» Александра Макарова, стоимость «Интерпайпа» может составить $4,5-5 млрд., так как трубные компании оцениваются выше других: «Сейчас наблюдается увеличение спроса на трубы нефтегазового сортамента, которые производит компания». Эксперты сходятся во мнении, что при помощи IPO можно будет получить реальную стоимость компании, что упростит переговоры о возможном слиянии.

«Однако планируемое IPO, скорее, свидетельствует об отсутствии планов по альянсам на ближайшее будущее», — полагает Александр Макаров. По мнению Евгения Червяченко, выход на IPO не стоит рассматривать как этап подготовки к слиянию, однако проще договариваться о слиянии, когда оба участника торгуются на рынке. Ранее в прессе появлялась информация о возможном слиянии «Интерпайпа» и российской «Трубной металлургической компании». Ее капитализация сейчас составляет более $9 млрд.

Версия для печати